(资料图片仅供参考)
家居消费涉及领域多、上下游链条长、规模体量大，采取针对性措施加以提振，有利于带动居民消费增长和经济恢复。我们认为，虽然目前行业景气仍然偏弱，但近期多次会议均有提到促进家居消费，并已起草相关政策文件，后续若配合相关细则的进一步出台和落地，有望逐步提振行业消费信心。个股推荐定制板块欧派家居、志邦家居、索菲亚、金牌厨柜，建议关注尚品宅配、我乐家居、梦天家居；软体推荐顾家家居、慕思股份、喜临门、敏华控股，建议关注受益于竣工逻辑大宗业务占比高的王力安防、江山欧派、皮阿诺，家居卖场龙头美凯龙、居然之家，以及受益于智能化渗透率提升的国产卫浴龙头箭牌家居。2）必选：建议关注晨光传统核心业务恢复趋势，我们持续看好公司品类和渠道创新发展，全球化进程稳步推进。个护推荐全国扩张深化、天猫/京东/抖音电商销售额高增的百亚股份，建议关注需求稳健、成本回落的中顺洁柔。3）造纸包装：据中纸联，7 月6 日，博汇纸业、太阳纸业发布白卡纸调价函，所有卡纸类产品售价计划上调200 元/吨，目前白卡纸价处于近五年低点，仍待后续需求回暖。
造纸建议关注太阳纸业、华旺科技、山鹰国际、仙鹤股份；包装板块建议关注估值处于历史低位的裕同科技、奥瑞金。4）出口链：我们认为，出口链随着大部分品类外需走稳、汇兑受益、原材料压力减轻，下半年表现或仍可期待，持续推荐嘉益股份，建议关注梦百合、瑞尔特、依依股份、共创草坪。
轻工制造板块（2023.7.3-2023.7.7）表现跑赢市场。截止2023 年7月7 日过去一周，轻工制造行业指数下跌0.23%，沪深300 指数下跌0.44%，整体跑赢市场。轻工制造细分板块中，家居用品行业指数-0.80%，造纸行业指数+0.02%，包装印刷行业指数+1.39%，文娱用品行业指数-2.68%。
家居：TDI、聚醚价格上涨、MDI 价格下跌，海运费下跌。成本方面，化工原料TDI、MDI、聚醚市场价格环比分别+5.7%、-0.9%、+2.1%；五金原料铜价环比+0.3%；海运费CCFI: 综合指数环比-1.7%。
造纸：双胶、铜板、白卡纸价格下跌，期货浆价上涨。纸价方面，双胶纸价格，晨鸣纸业5500 元/吨（持平），太阳纸业5750 元/吨（下跌50元/吨）；白卡纸价格，晨鸣纸业4200 元/吨（下跌60 元/吨），博汇纸业4310 元/吨（下跌60 元/吨）；铜版纸价格，晨鸣纸业5725 元/吨（下跌75 元/吨），太阳纸业5700 元/吨（持平）。东莞玖龙地龙瓦楞纸3640元/吨（持平），东莞玖龙地龙牛卡箱板纸3400 元/吨（持平）。成本方面，天津玖龙废黄板纸收购价格为1470 元/吨（持平）；纸浆期货价格为5330 元/吨（上涨191 元/吨）；巴西金鱼阔叶浆价格为516 美元/吨（持平），智利银星针叶浆价格为680 美元/吨（持平）。库存方面，截至6 月，青岛港纸浆库存1064 千吨，同比-9.45%，环比5 月-6.09%，常熟港纸浆库存745 千吨，同比+47.52%，环比5 月+0.68%；截止2023 年7 月7 日过去一周，白卡纸工厂周库存为82.74 万吨，环比下降1.09 万吨；双胶纸库存40.39 万吨，环比下降0.62 万吨。
进口方面，5 月纸浆进口数量315.6 万吨，同比增长30.4%；双胶纸进口量19.31 千吨，同比减少27.9%；箱板纸进口量33.33 万吨，同比增长100.6%；瓦楞纸进口量31.2 万吨，同比增长43.8%。
包装：铝价下跌，马口铁价格持平。成本方面，截至2023 年7 月7日，马口铁天津富仁SPCC0.18*900 镀锡板卷价格6750 元/吨（持平），A00 铝价格18388 元/吨（下跌134 元/吨）。
风险因素：宏观经济环境波动风险、原材料价格大幅上涨风险。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。 （责任编辑：王丹 ）
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。
关键词：
